根据GGII数据 ，2025年中国锂电池隔膜行业出货量达到323亿平方米，同比增长45.4%。隔膜行业供需状况从宽松转向紧平衡 ，头部企业满产满销 ，产能利用率飙升 。预计到2027年，供需缺口将更加明显 。价格方面 ，湿法隔膜下半年轻微反弹 ，但整体价格仍处于低位，尚未进入全面上涨周期。
结构分化：湿法隔膜成绝对主导2025年隔膜行业结构重塑加速 ，干法隔膜份额持续萎缩 。2024年干法隔膜占比22%（对应出货量59亿平方米） ，2025年同比下滑近5个百分点至18%以下；湿法隔膜占比从78%（172亿平方米）升至82.6%，成为增长核心 。
核心驱动因素包括：1) 性价比优势凸显，湿法隔膜价格战使主流湿法与干法基膜价差缩至0.15元/平方米内 ，加速客户切换；2) 下游需求升级 ，储能领域314Ah锂电池占比超70%，对隔膜稳定性、一致性要求更高 ，推动湿法隔膜应用占比提升。
供需格局：从宽松到紧平衡2025年隔膜行业产能利用率逐步攀升 。9月起头部湿法企业满产满销 ，部分启动委外代加工，但行业集中度高 、中小企业少 ，委外需求转向二线湿法企业 。Q4锂电池企业加速中小湿法企业产品验证 ，部分临时切换干法隔膜。GGII数据显示，2025年Q4湿法隔膜产能利用率突破80% ，逼近2022年高点 ，行业全面进入紧平衡 。
当前隔膜企业对扩产持谨慎态度，主要因固态电池替代预期下隔膜一定程度上被视为“夕阳产业 ” ，且隔膜属重资产投资 ，投资回报周期长，企业为回收设备投资抱团涨价态度坚决 。
设备端，头部隔膜企业主要采用东芝 、布鲁克纳等进口生产线；部分国产供应商如卓勤、中科华联等虽有自有设备供应商 ，但关键零部件仍需进口组装 ，目前无法实现100%国产，而海外设备从订单下发至设备交付通常需要一年左右 ，拉长扩产周期。
需求增加而产能未能大规模扩张 ，预计2026-2027年隔膜行业仍供应紧张。
技术迭代：聚焦高端需求2025年隔膜技术迭代聚焦下游需求，多维度突破：1) 高穿刺强度5μm湿法隔膜应用占比逐月上升 ，Q4头部电池企业应用超30% ，二线企业加速验证；2) 500/600Ah+储能电芯推动隔膜平整性要求提升；3) 快充趋势下，动力电池用隔膜孔隙率从
2026年展望展望2026年 ，隔膜行业延续高景气 ，核心呈现四大趋势：1) 产能利用率持续攀升，全年提升7~10个百分点 ，H2湿法峰值超85%（85-90%即视为满产） ，湿法供不应求加剧，电池企业加速采购干法隔膜；2) 价格触底回升，当前隔膜仍处低位 ，2026年随紧平衡延续 ，干 、湿法逐步脱离低位，主流湿法价格预计将同比回升10-20% ，盈利修复；3) 高端产品渗透提速 ，头部企业5μm高穿刺湿法隔膜应用占比将破50%，储能高平整 、快充高孔隙率产品加速普及；4) 高热收缩性能隔膜需求兴起 ，随硅碳负极规模化应用 ，180℃热收缩隔膜占比有望破0.5%，成技术竞争焦点 。
年份 干法隔膜占比 湿法隔膜占比 2024年 22% 78% 2025年 18%以下 82.6%
